Uma estratégia de opções para investidores de longo prazo

Top 3 ETFs para Investidores de Longo Prazo em novembro de 2017.

Você é o tipo de investidor que abraça a estratégia de compra e retenção, preferindo fazer a sua diligência na frente e, em seguida, deixar os retornos se acumularem ao longo do tempo? Se assim for, os fundos negociados em bolsa baseados em índice (ETFs) podem ser um bom veículo para você. Mesmo Warren Buffett sabe que é difícil vencer os fundos do índice. Na verdade, ele fez questão de solicitar que 90% do dinheiro que ele deixa sua esposa quando ele morre seja investido em um fundo índice S & amp; P 500. (Veja também: Prova que Buy-and-Hold Investing Works.)

Claro, você não precisa estacionar todo seu dinheiro em um fundo S & amp; P 500. Na verdade, a maioria dos especialistas recomendam alguma diversificação. Mas, no que diz respeito aos investimentos de longo prazo, os fundos indexados são uma opção atraente e tipicamente de baixo custo. (Veja também: Veja como construir riqueza como um multimilionário.)

Se você está fazendo algum planejamento de portfólio para 2017 e além, aqui estão algumas boas apostas para ETFs que funcionam para investidores de longo prazo. Todos os índices de desempenho do ano até à data (YTD) são baseados no período de 1 de janeiro de 2017 até 2 de novembro de 2017. Os fundos foram selecionados com base em uma combinação de desempenho e ativos sob gestão (AUM). Todos os números estavam atualizados a partir de 2 de novembro de 2017.

Fatura ETV de Vanguard Total Stock Market (VTI)

Emissora: Vanguard Assets Under Management: US $ 86,92 bilhões Desempenho YTD: 13,83% Rácio da despesa: 0,04%

Se você não tem certeza de qual índice seguir, ou deseja proteger suas apostas em uma variedade de setores e limites de mercado, este é o fundo para você. Como o nome indica, o ETF total do mercado de ações abrange todo o mercado de ações doméstico, seguindo o índice de mercado total de ações do CRSP. A VTI é um fundo equilibrado, com uma boa combinação de ações de médio e pequeno capital, além de chips azuis. O limite de mercado médio é de cerca de US $ 54 bilhões. Você também verá uma boa diversificação do setor entre as 3.600 ações em sua cesta.

A VTI é um fundo extremamente eficiente com um baixo índice de despesas, o que talvez seja por que o fundo arrecadou US $ 10 bilhões em novos ativos desde o final de 2016. Os números de desempenho são estáveis ​​e impressionantes, com um ano, três anos e cinco, rendimentos anuais médios do ano de 18,64%, 10,70% e 14,18%, respectivamente. (Veja também: o VTI The Best Index Fund?)

SPDR S & amp; P 500 ETF (SPY)

Emissor: State Street Global Advisors Ativos sob gestão: US $ 241,41 bilhões Desempenho YTD: 13,99% Taxa de despesa: 0,09%

Este é o vovô dos ETFs - o mais antigo e mais facilmente reconhecido dos fundos negociados em bolsa. Ele toca a lista em termos de AUM e volume de negociação, tornando-se apropriado tanto para comerciantes táticos quanto para investidores de compra e retenção. O fundo rastreia o S & amp; P 500, que é um grupo de ações do espaço de grandes capitais dos EUA (embora nem sempre o maior) selecionado pelo comitê.

Tecnicamente, a SPY é uma confiança de investimento unitário (UIT), o que significa que o fundo não pode reinvestir dividendos em dinheiro entre distribuições, um detalhe menor que pode afetar ligeiramente o desempenho comparado ao índice. Independentemente disso, esse fundo tem valores de desempenho respeitáveis ​​de um ano, três anos e cinco anos em 18,50%, 10,69% e 14,09%, respectivamente. (Veja também: Top 3 ETFs para rastrear o S & amp; P 500.)

iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA)

Emissora: iShares Assets Under Management: $ 36.53 bilhões Desempenho YTD: 21.55% Rácio da despesa: 0.09%

O IEFA oferece exposição aos estoques de mercado desenvolvido na Europa, Australásia e Extremo Oriente, excluindo ações domésticas e canadenses. Seu índice de referência, o MSCI EAFE, cobre cerca de 98% dos mercados de investimentos e inclui pequenas capitais em proporção ao mercado, o que é algo que os fundos concorrentes não fazem. Japão e U. K. pegar os dois primeiros lugares no portfólio do fundo, que está inclinado para as finanças e os industriais.

Existem 2.483 ações no fundo, que é bem diversificada, com as dez principais participações representando 9,6% do portfólio total. Este é um fundo altamente líquido com spreads apertados e baixos custos de propriedade, tornando-se uma boa opção tanto para investidores de longo e curto prazo que querem exposição a mercados fora da América do Norte. O fundo é mais novo do que os outros dois, com uma data de início de 18 de outubro de 2012. No entanto, os números de desempenho de um ano e três anos são positivos, com 19,54% e 6,06%, respeitosamente. (Veja também: Este ETF Just Keeps Growing and Growing).

Destaque nas opções da ETF.

Veja como usar opções para negociar ETFs, além de algumas idéias de investimento.

Geração de ideias Active Trader Pro Brokerage Exchange-Traded Funds Sectors.

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Há inúmeros motivos para gostar de ETFs. Semelhante aos fundos mútuos, eles permitem que você acesse muitas partes do mercado - ações, títulos, setores, indústrias, moedas e muito mais. Muitos ETFs são de custo relativamente baixo e podem ser fiscalmente eficientes. Você pode usá-los para construir um portfólio diversificado ou implementar uma estratégia mais direcionada. Além disso, ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs comercializam intraday como ações - potencialmente tornando-os atraentes para comerciantes ativos de curto prazo, além de investidores de longo prazo.

Não é de admirar que o dinheiro tenha investido no mercado de produtos trocados (ETP), que é composto quase inteiramente de ETFs. De fato, os ativos de ETP baseados nos EUA sob gestão superaram US $ 3 trilhões este ano. 1.

Mas você sabia que, de acordo com a Corporação de compensação de opções, você também pode negociar opções em 647 ETFs / ETPs? O volume do contrato de opções nas opções da ETF listadas nos EUA atingiu um recorde de 1,7 bilhão de contratos em 2011, mais do que cinco vezes em relação a 2006. Após uma retração em 2012, esses volumes de contratos estão em alta - e 2017 está em ritmo para outro ano forte.

Opções dos EUA sobre o volume do contrato dos ETFs.

Um investidor pode escolher usar opções em ETFs por muitas das mesmas razões pelas quais eles usariam opções em ações. Se você está procurando estabelecer uma posição em um segmento do mercado, proteger um investimento ou simplesmente implementar uma idéia de investimento, as opções da ETF podem ser uma ferramenta útil para investidores de opções experientes.

Como eles trabalham.

Se você negociar opções de ações, você deve ter pouco problema usando as opções da ETF. Semelhante às opções de compra simples de baunilha, as opções da ETF possuem termos de contrato padronizados. Eles são de estilo americano (oferecendo a possibilidade de exercícios e cessões antecipadas) e são liquidados fisicamente após o exercício mediante a entrega das ações subjacentes do ETF, a menos que a posição da opção não tenha sido encerrada por um comércio compensatório.

Claro, existem características e riscos únicos associados aos ETFs que podem afetar as opções da ETF - incluindo o risco de mercado e a exposição a partes exóticas do mercado que envolvem maior complexidade, entre outros. No entanto, em geral, as opções da ETF oferecem as mesmas características que as opções de compra de ações.

Implementando estratégias de opções da ETF.

Suponha que você tenha uma visão forte sobre a direção a curto prazo dos estoques de grandes capitais dos EUA, mas você ainda não queria investir muito seu dinheiro no mercado. Você poderia comprar uma chamada SPDR S & P 500 ETF (SPY), por exemplo, que lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar SPY a um preço predeterminado por um horário definido. A SPY foi a primeira e maior ETF, e procura acompanhar os 500 maiores estoques dos EUA. O principal motivo para comprar chamadas, ao contrário de simplesmente comprar uma ação ou ETF, é que as opções permitem que você controle a mesma quantidade de ações com um menor investimento inicial.

Alternativamente, e se você estiver preocupado com uma correção do mercado de ações de curto prazo dos EUA, mas não quer vender seu investimento? Você pode considerar uma estratégia de curto prazo onde você compraria uma venda no SPY. Um SPY colocado lhe daria o direito, mas não a obrigação, de vender o SPY a um preço predeterminado durante um período de tempo específico. A colocação ganharia em valor se o SPY recusasse de preço depois de comprá-lo. Você compraria opções de compra para capitalizar uma perspectiva de baixa, e ter um risco conhecido, de risco limitado - em contraste com uma posição de estoque curto.

Ou, digamos que você analisou o ciclo econômico e é otimista no setor de tecnologia, mas não tem certeza de quais estoques para comprar. Você poderia considerar comprar opções de chamadas em um ETF de setor de tecnologia. Existem vários ETFs do setor de tecnologia, para que você possa considerar reduzir suas escolhas disponíveis usando o FITF Screener da Fidelity para gerar uma lista de ETFs de tecnologia altamente líquida que atendam seus critérios de investimento e são opções. Então, você pode ir para a cadeia de opções para esse ETF (disponível em Fidelity ou Active Trader Pro ® - login necessário) para ver quais opções estão disponíveis. Na Fidelity, você pode encontrar a cadeia de opções clicando na guia Pesquisa e selecionando Opções. Nesta página de pesquisa de opções, selecione Cotações e Ferramentas e, em seguida, insira um símbolo ETF. Se o ETF tiver opções, a cadeia de opções aparecerá.

Claro, assim como você deve analisar completamente o mercado amplo ou um estoque de tecnologia e suas opções associadas, você precisaria fazer sua diligência no SPY ou ETF de tecnologia. Considere a liquidez da ETF, quão bem ela rastreia seu benchmark (por exemplo, erro de rastreamento), os custos, as implicações tributárias e qualquer outro fator que possa influenciar sua estratégia.

Encontrando oportunidades de opções ETF.

Graças a uma grande variedade de ETFs disponíveis para investimento, as opções de investidores podem aproveitar as perspectivas do mercado de maneiras que anteriormente eram difíceis de usar usando opções. Existem opções de ETF abrangendo temas como base de mercado, setores, mercados globais, commodities, taxas de juros e volatilidade, oferecendo aos investidores uma multiplicidade de maneiras de utilizar as opções da ETF.

Existem várias maneiras de encontrar ETFs que oferecem opções. Conforme mencionado anteriormente, você pode acessar a cadeia de opções para procurar uma opção ETF específica. Se você quiser explorar idéias de negociação de opções, você pode ir para Fidelity, clicar na guia Pesquisa e selecionar Opções. Na página de pesquisa de opções, selecione Idéias comerciais. Aqui, você pode usar ferramentas como Ideias de Estratégia e o Finder de Relatórios para procurar estratégias específicas de opções com base em um ETF ou uma estratégia. A lista de estratégias de negociação e idéias ETF é gerada pela LiveVol e S & P Capital IQ, provedores de pesquisa de opções independentes.

Pesquisa de opções da ETF sobre Fidelity.

Uma vez que você está nas páginas de opções, há uma riqueza de informações e estratégias para explorar. Você também pode ver quais ETFs são mais ativos a cada dia visitando o site do Conselho de Indústria de Opções (OIC), depois clique na guia ETF. Os ETFs mais ativos geralmente oferecem liquidez relativamente forte, em comparação com as opções ETF negociadas com poucas oportunidades, o que pode ajudar a reduzir os custos totais. Além disso, ETFs ou ações com liquidez mais forte podem oferecer mais contratos de opções, o que pode permitir que você encontre o melhor contrato para sua estratégia.

Por exemplo, a partir de 31 de outubro, as opções ETF / ETP mais ativas de acordo com OCC foram:

SPDR S & P 500 (SPY) Powershares QQQ ETF (QQQ) iShares Russell 2000 (IWM) iPath S & P 500 VIX Futuros a Curto Prazo ETN (VXX) iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) Financials Select Sector (XLF) United States Oil Fund LP (USO ) SPDR Gold Trust (GLD) Proshares Ultra VIX Futuros a Curto Prazo ETF (UVXY) Vaneck Vetores Gold Miners ETF (GDX)

Próximos passos a considerar.

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Fidelity Brokerage Services LLC, Membro NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917.

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Pode ser bom possuir o estoque de uma empresa que é comprada.

Usando opções em uma estratégia de negociação a longo prazo.

Usando opções em uma estratégia de negociação a longo prazo.

Muitos investidores preferem usar uma estratégia com regras de compra e venda predefinidas. Isso lhes permite beneficiar de tendências de longo prazo no mercado de ações sem estar sujeito a respostas emocionais. Os investidores que não usam estratégias de negociação podem pensar que são muito complexas para seguir com tempo limitado ou uma pequena conta.

As estratégias de negociação, ou sistemas, podem, de fato, ser complexas. É possível negociar usando dados intraday e gerar dezenas de sinais por dia. Esses sistemas podem ser totalmente automatizados, mas mesmo que a automação o liberte de assistir um computador o dia todo, esses sistemas ainda podem não ser adequados para pequenos investidores.

As estratégias que comercializam com frequência geralmente estarão buscando lucros muito pequenos em qualquer comércio. Para beneficiar de um pequeno ganho médio por comércio, é melhor ter um grande tamanho de conta ou usar alavancagem. Muitos indivíduos não poderão usar estratégias com contas menores.

Embora as estratégias possam ser complexas e ativas, elas também podem ser simples e exigem negociação apenas algumas vezes por ano.

Uma Estratégia Simples para Investidores de Longo Prazo.

Uma das estratégias mais simples é uma descrita em um artigo chamado A Abordagem Quantitativa para Atribuição Tática de Ativos. O nome pode soar complexo, mas a idéia no documento levará apenas alguns minutos por mês a seguir e os resultados podem valer a pena o pequeno esforço necessário.

Por quê? Simples, aproveite seu dinheiro 10 vezes. Faça mais com menos dinheiro. Obtenha "As 10 chaves para negociação bem sucedida" GRATUITAMENTE em uma oferta de tempo limitado. Os ricos continuam ficando mais ricos. É tudo sobre alavancagem. Faça o download do seu Guia gratuito para o mercado de divisas da FX. Limitado a 100 downloads, porque todos não podem ser ricos.

As regras da estratégia são para comprar quando o preço de um ETF está acima da sua média móvel de 10 meses (MA). A estratégia vende e se move para o dinheiro quando o preço fecha abaixo do MA de 10 meses. Esse é o conjunto completo de regras. Não há vendas baixas e os dados necessários podem ser encontrados em sites gratuitos como o StockCharts ou o TradingView.

Se os gráficos mensais não estiverem disponíveis, você pode usar uma média móvel de 200 dias, pois há cerca de 20 dias de negociação em um mês. Uma média móvel de 40 semanas também poderia ser usada. De qualquer forma, os dados só precisam ser verificados uma vez por mês. Este artigo testou a estratégia com base no final do último dia do mês.

O documento incluiu resultados de testes detalhados. Abaixo estão os resultados a longo prazo para usar esta estratégia com o S & amp; P 500. O SPDR S & amp; P 500 ETF (NYSE: SPY) pode ser usado para negociação. A coluna com marcação de tempo mostra os retornos da estratégia em comparação com a compra e a retenção, que é mostrado na coluna S & amp; P 500.

Embora esta estratégia seja um vencedor a longo prazo, é importante entender que "o sistema de cronometria alcança esses resultados superiores, apesar de apresentar um desempenho inferior ao índice em cerca de metade de todos os anos desde 1901." O desempenho superior vem de evitar mercados urubianos.

O próximo gráfico mostra o desempenho desde 1990. A linha vermelha mostra o desempenho da estratégia. Períodos de tempo em que a linha é horária horizontal vezes a estratégia está fora do mercado e em dinheiro. Observe que a estratégia apresentou desempenho inferior no mercado de touro na década de 1990.

Esta estratégia gerou um ganho de 1,33% em 2008 e seu pior ano foi em 1973, quando a estratégia perdeu 15,36%. O S & P 500 perdeu 36,77% em 2008 e apenas 14,69% em 1973.

Going Global for Diversification.

O artigo também analisa os resultados de uma estratégia mais diversificada. Esta estratégia usa cinco classes de ativos:

Estoques de grandes capitais dos EUA com os estoques desenvolvidos em S & P 500 Externo com o MSCI EAFE US 10-Year Government Bonds Commodities com Goldman Sachs Commodity Index Real Estate Investment Trusts através do índice NAREIT.

Cada um desses ativos pode ser negociado com um ETF, embora os ETFs não correspondam exatamente aos resultados do índice:

SPDR S & amp; P 500 ETF (NYSE: SPY) iShares MSCI EAFE ETF (NYSE: EFA) iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (NYSE: IEF) PowerShares DB Commodity Tracking ETF (NYSE: DBC) Vanguard REIT ETF (NYSE: VNQ )

O documento recomenda a alocação de 20% do portfólio para cada classe de ativos. As mesmas regras aplicam-se para todos os ativos. O ativo é uma compra quando o fechamento está acima do MA de 10 meses e o dinheiro é mantido quando o ativo está abaixo da MA de 10 meses. Os resultados para as cinco classes de ativos são superados pelo mercado em um teste de 1973 a 2012.

A estratégia superou o mercado e o maior declínio (o MaxDD ou redução máxima) foi inferior a 10%. Isso indica que a estratégia reduz consideravelmente a volatilidade.

Uma Carteira Diversificada em Orçamento.

Reduzir a volatilidade em uma estratégia de investimento de longo prazo é importante porque um investidor pode precisar de acesso imediato ao seu dinheiro. O MaxDD de 46% para a estratégia de compra e retenção (B e H) poderia mudar a vida.

Considere um investidor que planeja se aposentar no início de 2009. Os investidores de compra e detenção perderiam quase metade de sua conta naquele momento. Isso poderia fazer com que eles atrasassem a aposentadoria, uma consequência grave e que muda a vida, causada por um mercado urso. Um investidor que perdeu apenas 9,5% poderia se aposentar a tempo.

Esta estratégia poderia ser útil para os investidores, mas os pequenos investidores podem se preocupar, sua conta não é grande o suficiente para dividir entre cinco ativos. Ou investidores agressivos podem querer tirar proveito do crescimento constante para potencializar seus retornos com alavancagem.

Existem opções disponíveis em cada um dos ETFs listados acima. Isso significa que um investidor poderia simplesmente comprar uma opção de compra quando a estratégia estiver em um sinal de compra e passar para dinheiro quando o sistema estiver em um sinal de venda. Investidores muito agressivos poderiam considerar comprar uma opção de venda ao invés de deter dinheiro.

Colocando tudo junto.

Para implementar esta estratégia, é necessário muito pouco trabalho. Os preços deveriam ser revisados ​​uma vez por mês. No final de cada mês, o preço de cada ETF seria comparado com o MA de 10 meses. Se o preço estiver acima do MA, o investidor gostaria de fazer uma chamada nesse ETF.

As opções de chamadas estão disponíveis com vários preços de exercício e várias datas de validade diferentes.

Ao usar opções em vez de ações, geralmente será melhor usar uma opção "no dinheiro". Esta é uma opção com um preço de exercício próximo ao preço atual do estoque ou ETF. Por exemplo, se o ETF tiver um preço de US $ 63, uma compra de US $ 65 poderá ser comprada.

As alternativas podem ser uma chamada de US $ 60 ou uma chamada de US $ 70. A chamada de US $ 60, que seria considerada "no dinheiro" seria mais cara. A chamada de US $ 70, que seria considerada "fora do dinheiro", exigiria um grande movimento de preço antes que fosse lucrativo.

A próxima pergunta ao endereço seria a data de caducidade para comprar. Em geral, haverá opções que expiram no próximo mês e até seis meses ou mais no futuro. O melhor para usar depende do comerciante individual.

As opções de compra de dinheiro que expiram mais cedo custarão menos. Isso poderia torná-los preferíveis para investidores menores. Mas, eles exigirão negociação mais freqüente. Uma nova opção precisará ser comprada se a estratégia ainda estiver em um sinal de compra quando a opção expirar.

As opções que expiram no futuro custarão mais, mas exigirão menos negociação. Se os custos de negociação forem um fator, estes serão preferíveis para opções de curto prazo.

Em geral, as opções que expiram em dois a quatro meses podem ser a melhor escolha para os investidores usando uma estratégia como uma estratégia descrita no documento. Isso irá equilibrar os custos de negociação com o período de retenção. Esta é uma estratégia de longo prazo e pode beneficiar de opções de longo prazo.

As opções poderiam fornecer uma maneira de se beneficiar de estratégias de curto prazo ou longo prazo. Isso pode ajudar os pequenos investidores a expandir sua conta, beneficiando de regras de diversificação e tempo testadas, sem a necessidade de capital significativo.

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Usando opções de ETF para colher renda e gerenciar a volatilidade do mercado.

Na estampa deste ano para proteger as carteiras e gerar renda, as opções sobre os fundos negociados em bolsa estão crescendo.

Não são apenas comerciantes e investidores institucionais que estão oferecendo demanda por essas estratégias de investimento mais sofisticadas. Existe um crescente interesse dos investidores individuais e dos consultores financeiros também, disse Frank Tirado, vice-presidente do Conselho de Indústria de Opções (OCC).

"As estratégias de opções abordam muitas das preocupações que os investidores têm - a redução nos mercados e o ambiente de taxas de juros zero", disse Tirado à IBD em uma entrevista por telefone.

As opções são instrumentos financeiros que permitem que os investidores se beneficiem de movimentos de preços em ações ou ETF sem realmente comprar o estoque ou ETF em si. Eles dão ao titular o direito de comprar (uma chamada) ou vender (colocar) o título subjacente a um preço específico (o preço de exercício) em uma data especificada. Eles estão disponíveis em ETFs grandes e pequenos, incluindo alguns ETFs com melhor desempenho de 2016, como o Global X Gold Explorers (GLDX). As estratégias de opções também são fornecidas em um invólucro ETF, como o PowerShares S & P 500 BuyWrite Portfolio (PBP).

Aproximadamente 41% de todos os contratos de opção comprados e vendidos no primeiro trimestre estavam vinculados a fundos subjacentes cambiais negociados, de acordo com o Conselho de Indústria de Opções. Isso foi de 37% em 2015, 30% em 2009 e apenas 17% em 2006.

Por algumas estimativas, os ETFs agora representam cerca de 70% de todo o volume de negociação de opções de ações versus 30% para ações. Esse é o inverso da negociação de ações, onde os ETFs representam aproximadamente 30% do volume de negócios e ações 70%.

Tirado advertiu que as opções geralmente não são tão intuitivas quanto os produtos de investimento de compra e retenção. "Você precisa realmente entender a estratégia", disse ele. O executivo da OCC e outros profissionais de negociação de opções ofereceram conselhos e idéias em uma entrevista recente.

IBD: quais tendências você está vendo na negociação de opções da ETF?

Frank Tirado é vice-presidente do Options Industry Council, uma cooperativa com sede em Chicago que educa os investidores sobre os benefícios e os riscos das opções de capital cotadas em bolsa: uma das maiores tendências é o crescimento. As opções em ETFs cresceram mais de seis vezes de 231 milhões de contratos em 2006 para mais de 1,5 bilhões de contratos em 2015. As opções em ETFs representaram cerca de 37% de todo o volume de contratos de opções listados nos EUA em 2015. Essa tendência de crescimento continuou durante o primeiro trimestre deste ano, com cerca de 41% de todo o volume de contratos de opções listados nos EUA provenientes de fundos negociados em bolsa.

Cole Feinberg é vice-presidente de fundos negociados em bolsa na Goldman Sachs Asset Management; A GSAM oferece opções em 60% de seus ETFs, que está acima da média da indústria: as estratégias geradoras de renda, como a compra-escrita e as estratégias de chamadas cobertas, parecem continuar a ser as táticas mais prevalentes associadas à negociação de opções da ETF. Este é um benefício contínuo das opções da ETF como método de alocação.

IBD: Quais são os objetivos da negociação de opções da ETF?

Matt Moran é vice-presidente de marketing institucional na Chicago Board Options Exchange (CBOE), a principal troca de opções entre 14 nos EUA: os investidores estão usando opções de ETF para melhorar o desempenho geral do portfólio através de uma variedade de estratégias, como cobertura de risco de queda, venda de opções para arrecadar receita de prémios e aumento da exposição a setores de mercado ou a classes de ativos. Nos últimos anos, as opções da ETF como grupo experimentaram muito mais crescimento em volume quando comparadas a ações ou opções em ações isoladas.

IBD: as opções do ETF são uma estratégia para o investidor médio e como começar?

Tirado: Sim! Milhões de investidores, conselheiros e instituições usam opções para gerar renda e gerenciar riscos. Um ótimo lugar para começar é o nosso programa de educação para opções.

IBD: como as opções são usadas para proteger as carteiras em um mercado agitado?

Tirado: A peça protetora eo colar são estratégias conservadoras que permitem que os investidores protejam sua posição ETF somente se as opções estiverem listadas nesse ETF. Com a colocação de proteção, o proprietário do ETF compra uma garantia como garantia em antecipação a uma queda do preço da ETF. A colocação protetora oferece aos investidores risco limitado por causa da proteção de colocação, mantendo o potencial positivo da ETF.

O colarinho é outra estratégia defensiva a ser empregada quando os investidores procuram proteção contra uma queda forte e inesperada no preço do ETF subjacente. Com a estratégia de colarinho, o investidor escreve uma opção de compra e compra uma opção de venda com o mesmo prazo de validade como forma de proteger uma posição longa no ETF subjacente. Esta estratégia é uma combinação de estratégias de proteção e de chamadas cobertas. O benefício é que a chamada curta ajuda a pagar a colocação de proteção, de modo que o custo de "garantir" a sua posição ETF seja reduzido. Em alguns casos, uma coleira pode ser construída sem custo premium.

Moran: para proteger contra movimentos extremos extremos em suas carteiras, os investidores usam estratégias como poupanças de proteção, colares e colar colares espalhados. Por exemplo, CBOE S & amp; P 500 95-110 Collar Index aceita um teto ou uma tampa em ganhos S & amp; P 500 em troca de um piso em perdas S & amp; P 500. A estratégia implica:

Segurando os estoques no índice S & amp; P 500. Comprar opções S & amp; P 500 (SPX) de três meses para proteger esse portfólio S & amp; P 500 das reduções do mercado. Vender opções de chamada S & amp; P 500 (SPX) de um mês para ajudar a financiar o custo das opções de venda.

IBD: como as opções são usadas para gerar renda em um ambiente de taxa quase zero?

Tirado: com baixas taxas de juros prolongadas, a chamada coberta voltou à moda como uma estratégia geradora de renda. Esta estratégia básica permite que os investidores gerem receitas de ETFs que já possuem. A chamada coberta funciona vendendo ou escrevendo opções de compra contra o ETF que o investidor já possui. Em troca da venda da chamada, as opções premium são cobradas como receita. No entanto, existe uma obrigação quando um investidor vende uma chamada: se a opção de compra que o investidor vende é exercida pelo comprador, o investidor pode ter que entregar as ações do ETF subjacente. Uma vez que o investidor já possui o ETF subjacente, a obrigação potencial é "coberta", conforme refletido no nome "chamada coberta". É por isso que a chamada coberta é melhor implementada em um mercado lateral.

IBD: por que trocar opções ETF em vez de opções de estoque?

Moran: quando comparado às opções de compra de ações, as opções da ETF podem oferecer exposição a setores ou mercados inteiros ou commodities, com menos risco específico para a empresa.

IBD: Como se deve decidir entre opções de negociação em índices de mercado e opções em ETFs, que tipicamente rastreiam índices?

Feinberg: Conforme mencionado, os ETFs estão bem estabelecidos como o principal veículo para muitos investidores para a construção de alocações de ativos em suas carteiras. Na medida em que os investidores já estão usando ETFs como blocos de construção, a opção no ETF, e não no índice, tende a ter mais sentido porque corresponde mais precisamente às exposições desejadas. Além disso, a partir de uma perspectiva de grande imagem, há simplesmente muitas outras opções nas opções da ETF, de modo que os investidores podem obter uma exposição mais precisa em comparação com os índices tradicionais ponderados pelo mercado.

IBD: quais ETFs são mais populares para negociação de opções?

Moran: SPDR S & amp; P 500 (SPY), iShares MSCI Emerging Markets (EEM), iShares Russell 2000 (IWM), SPDR Gold Shares (GLD) e PowerShares QQQ (QQQ) estão entre os 10 melhores. Com opções em ETFs, os investidores pode gerir risco de exposição a ações norte-americanas, ações de mercados emergentes, commodities, volatilidade e similares.

IBD: O que se deve procurar em um candidato comercial de boas opções?

Tirado: É importante não colocar o carrinho antes do cavalo. A pesquisa de um investidor sobre a ETF subjacente e seu objetivo de investimento determinará qual estratégia de opções selecionar. Por exemplo, se um investidor precisa proteger uma posição de ETF concentrada, então o colar pode estar certo. Se, no entanto, um investidor precisa gerar renda por causa do ambiente de baixa taxa, então a chamada coberta ou a opção segura em dinheiro pode estar certa.

IBD: quais são os erros comuns que os investidores cometem ao usar opções em ETFs?

Tirado: O erro mais comum que os investidores fazem ao usar opções não compreende a estratégia de opções. Opções de investimento podem ser complexas e ter tempo para aprender. Compreender a importância das opções, bem como a sua natureza complexa, é fundamental. A opção Opções de compensação (OCC) e as trocas de opções dos EUA criaram o Conselho da Indústria de Opções, que fornece educação imparcial sobre os benefícios e riscos associados ao uso de opções listadas na troca.

Feinberg: Eu acho que as pessoas podem entender mal a liquidez do ETF e, portanto, as opções associadas. Alguns investidores tendem a evitar ETFs que eles percebem serem ilíquidos devido a um menor volume de negócios. Isso então limita o universo de produtos que eles estão dispostos a analisar e, em última instância, utilizam. O fato é que a liquidez do ETF é conduzida pela cesta subjacente ou as participações desse ETF - e, por extensão, as opções do ETF, que também são impulsionadas pela liquidez da cesta subjacente.

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12/01/2017 A Apple não caiu muito em meio a um argumento de culpa por parte do ex.

Stocks Hit Hard, mas Tech Leaders Steady; 5 Razões para Manter a Apple.

Nasdaq atinge o registro à medida que a Apple vende para fora; Nvidia Drives IBD 50 ETF.

Apple, Alphabet, Amazon Earnings Fuel Top Tech Equity Plays.

Apple, Nvidia Gain, Qualcomm Sinks; China Tech Play In Buy Zone.

Apple, Facebook na faixa de venda antes dos ganhos; Bitcoin sobe.

Stocks Stay Calm; Priceline In Base; A Apple pode retomar seu novo ponto de compra?

Estes ETFs representam uma das tendências de investimento mais quentes de 2017.

Apple, Microsoft Rally As Market Hits High; 2 Breakouts para assistir.

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